16.5萬投資者累計(jì)認(rèn)購420億元 養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)進(jìn)展順利

2022-04-21 17:29:21來源:北京青年報(bào)

近日,銀保監(jiān)會(huì)首席檢查官、辦公廳主任、新聞發(fā)言人王朝弟在國新辦發(fā)布會(huì)上介紹,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)工作進(jìn)展順利,總體運(yùn)行平穩(wěn)。截至目前,

近日,銀保監(jiān)會(huì)首席檢查官、辦公廳主任、新聞發(fā)言人王朝弟在國新辦發(fā)布會(huì)上介紹,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)工作進(jìn)展順利,總體運(yùn)行平穩(wěn)。截至目前,已有16只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品順利發(fā)售,16.5萬投資者累計(jì)認(rèn)購420億元。

業(yè)內(nèi)人士表示,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品具有長期性、穩(wěn)健性、普惠性等養(yǎng)老屬性,但封閉期長達(dá)5年,雖然風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不高,但依然不保本,投資者需要根據(jù)自己的實(shí)際需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性決策,不要“閉著眼”買。

試點(diǎn)擴(kuò)至“十地十機(jī)構(gòu)”

2021年9月10日,銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》,宣布“四地四機(jī)構(gòu)”進(jìn)行銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)工作。

具體而言,工銀理財(cái)在武漢和成都、建信理財(cái)和招銀理財(cái)在深圳、光大理財(cái)在青島開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。2021年12月6日,四家理財(cái)公司的首批試點(diǎn)產(chǎn)品正式上線開售。今年2月25日,銀保監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布通知。通知規(guī)定,自2022年3月1日起,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)大至“十地十機(jī)構(gòu)”,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大至“北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳”十個(gè)地區(qū),試點(diǎn)理財(cái)公司允許在試點(diǎn)地區(qū)范圍內(nèi)自主選擇一個(gè)或多個(gè)試點(diǎn)地區(qū)銷售養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品,但不得超出試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行銷售。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)又增加了交銀理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、興銀理財(cái)和信銀理財(cái)六家銀行理財(cái)子公司。

此外,對(duì)于已開展試點(diǎn)的工銀理財(cái)、建信理財(cái)、光大理財(cái)和招銀理財(cái),單家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限由100億元人民幣提高至500億元人民幣;對(duì)于本次新增的試點(diǎn)理財(cái)公司,單家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限為100億元人民幣。

今年1月30日,銀保監(jiān)會(huì)還批準(zhǔn)首家合資理財(cái)公司貝萊德建信理財(cái)有限責(zé)任公司在廣州市和成都市開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn),試點(diǎn)期限暫定一年。試點(diǎn)階段,貝萊德建信養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模先期限制在100億元人民幣以內(nèi),實(shí)施過程中經(jīng)過評(píng)估可再進(jìn)行調(diào)整。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)兼顧養(yǎng)老需求靈活性

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)擴(kuò)大,一方面增加國內(nèi)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給,另一方面有利于豐富第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品,滿足人們對(duì)于養(yǎng)老產(chǎn)品的多樣化需求,能夠有效地從整體上緩解中國國內(nèi)日益增長的養(yǎng)老壓力。

民生銀行研究院研究員王語嫣認(rèn)為,從首批試點(diǎn)的四家理財(cái)公司養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行情況來看,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品普惠性明顯。產(chǎn)品認(rèn)購門檻低,1元起售,不收取認(rèn)購費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi),管理費(fèi)為0~0.1%/年,托管費(fèi)為0.015%~0.02%/年。同時(shí),在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上兼顧了養(yǎng)老需求的特殊靈活性,在重大疾病等特殊情況下可提前贖回,不同產(chǎn)品設(shè)置了不同的提前贖回費(fèi)率,贖回費(fèi)率也處于較低水平,大多在0~0.5%,滿足了養(yǎng)老客戶特殊情況下的流動(dòng)性需求。綜合來看,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率遠(yuǎn)低于銀行發(fā)行的其他理財(cái)產(chǎn)品,具有普惠性。

超9成產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)為中低

中國理財(cái)網(wǎng)信息顯示,截至4月20日,共有工銀理財(cái)、建信理財(cái)、光大理財(cái)、招銀理財(cái)4家理財(cái)公司的16款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品“登記在冊(cè)”。

相比目前在售的大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品,這16只理財(cái)產(chǎn)品最亮眼的特征就是預(yù)期收益較高。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)普遍不超過4%,而這16只產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)有14只下限為5.8%,另外兩只分別為4.8%和5%。從業(yè)績比較基準(zhǔn)的上限來看,有11只產(chǎn)品達(dá)到了8%,有3只達(dá)到了7%,2只產(chǎn)品達(dá)到了5.8%。大部分產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)集中在5.8%~8%的區(qū)間。當(dāng)然,業(yè)績比較基準(zhǔn)并非產(chǎn)品到期后的實(shí)際收益。從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)看,16只產(chǎn)品有15只為R2級(jí)(中低),只有一只產(chǎn)品為R3(中)。

特殊情況才能贖回

養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品之所以能以較低風(fēng)險(xiǎn)追求較高的業(yè)績比較基準(zhǔn),很重要的原因就是投資期限很長。16只養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品有14只都是封閉式凈值產(chǎn)品,都要封閉5年,除了遭遇重大疾病等特殊情況都不能提前贖回。

兩只開放式產(chǎn)品分別為建信理財(cái)發(fā)行的“安享固收類按月定開式(最低持有5年)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”和光大理財(cái)發(fā)行的“頤享陽光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2028”。以前者為例,該產(chǎn)品按月開放申購,最低也要持有5年。該產(chǎn)品支持智能定投,可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)扣款申購,60周歲以上客戶不受最低持有5年限制,可在產(chǎn)品開放時(shí)間段內(nèi)申請(qǐng)贖回。

不少投資者認(rèn)為,5年時(shí)間的封閉期太久了,萬一想用錢時(shí)取不出來也麻煩。

“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品收益率水平普遍高于一般性理財(cái)產(chǎn)品收益率,原因在于養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金的長期性和低流動(dòng)性。”中信建投證券報(bào)告指出,目前已發(fā)行封閉型養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品期限為5年,除患重大疾病等極特殊情況不得贖回,這意味著投資者投入資金在5年時(shí)間內(nèi)處于封閉狀態(tài),較長的養(yǎng)老資金投資周期提高了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)承受水平,能夠使得其將目標(biāo)鎖定在長期投資收益之上,長期穩(wěn)定的資金投向國家長期戰(zhàn)略領(lǐng)域,減少短期震蕩的影響,從而獲得更高的投資收益。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明指出,5年封閉期的設(shè)定主要與產(chǎn)品的養(yǎng)老主題有關(guān)。很明顯,1年期的產(chǎn)品無法達(dá)到養(yǎng)老目的。產(chǎn)品期限長有助于幫助投資者形成長期投資的投資理念,從而有效引導(dǎo)形成長期穩(wěn)定資金。此外,由于養(yǎng)老理財(cái)?shù)耐顿Y期限較長,往往會(huì)將一部分投向股票市場(chǎng),這樣有助于實(shí)現(xiàn)較高的業(yè)績比較基準(zhǔn)。

未來將成為主流的理財(cái)產(chǎn)品

中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮認(rèn)為,在養(yǎng)老需求旺盛和系列政策助力之下,未來我國第三支柱養(yǎng)老市場(chǎng)將呈現(xiàn)各類產(chǎn)品齊開花的狀況,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品、公募養(yǎng)老FOF、養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品等各類產(chǎn)品將一同分割第三支柱養(yǎng)老市場(chǎng),而養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品未來將會(huì)成為主流的理財(cái)產(chǎn)品。

楊榮表示,在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)之中,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品相較于一般理財(cái)產(chǎn)品所具有的長期性、穩(wěn)健性、高收益率和普惠性,使得養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在眾多理財(cái)產(chǎn)品之中脫穎而出,具有強(qiáng)勢(shì)的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)競爭力。隨著國家政策助力、投資者養(yǎng)老理財(cái)意識(shí)加強(qiáng)以及未來試點(diǎn)更進(jìn)一步在全國范圍內(nèi)的擴(kuò)大,在供給端和需求端的共同發(fā)力加持之下,未來養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額將會(huì)穩(wěn)步提高,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品將成為銀行理財(cái)?shù)闹饕^產(chǎn)品。

養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地

養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大至10家理財(cái)公司

工銀理財(cái)有限責(zé)任公司

建信理財(cái)有限責(zé)任公司

交銀理財(cái)有限責(zé)任公司

中銀理財(cái)有限責(zé)任公司

農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司

中郵理財(cái)有限責(zé)任公司

光大理財(cái)有限責(zé)任公司

招銀理財(cái)有限責(zé)任公司

興銀理財(cái)有限責(zé)任公司

信銀理財(cái)有限責(zé)任公司

提醒

收益狀況無法評(píng)估

投資存風(fēng)險(xiǎn)需謹(jǐn)慎

需要提醒投資者的是,雖然風(fēng)險(xiǎn)較低,也順應(yīng)政策方向,但對(duì)于具體個(gè)人來說,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也不能隨便“閉眼買”。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平指出,投資者購買養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品仍要謹(jǐn)慎。一方面,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品期限較長,大多為5年封閉期,流動(dòng)性較差;二是業(yè)績比較基準(zhǔn)并不是實(shí)際拿到手的收益率,產(chǎn)品實(shí)際收益可能會(huì)有一定偏離。目前養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品成立時(shí)間尚短,產(chǎn)品收益狀況還無法準(zhǔn)確評(píng)估,從已發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品凈值走勢(shì)來看,盡管引入風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,個(gè)別產(chǎn)品凈值波動(dòng)仍然較大。比如,受股市震蕩影響,3月上旬凈值大多下跌。

普益標(biāo)準(zhǔn)也指出,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品雖然具有穩(wěn)健特征,但不等于剛性兌付,仍具有風(fēng)險(xiǎn)屬性。投資者要結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、養(yǎng)老規(guī)劃、投資理念、資金狀況等,判斷是否要進(jìn)行長期養(yǎng)老投資。同時(shí),各類機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老產(chǎn)品的側(cè)重點(diǎn)和特點(diǎn)各不相同,因此,投資者要結(jié)合自身需要,關(guān)注養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況,選擇與自身更相匹配的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。(程婕)

關(guān)鍵詞: 養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn) 進(jìn)展順利 養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品 不要閉著眼買

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