利亞德再收深交所關(guān)注函 難逃利益輸送之嫌

近日，利亞德擬拆封子公司虛擬動(dòng)點(diǎn)至境內(nèi)上市，同時(shí)虛擬動(dòng)點(diǎn)啟動(dòng)增資擴(kuò)股，然而，在增資擴(kuò)股人員名單中，利亞德控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等人員赫然在列。是否涉嫌向上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高等輸送利益等關(guān)鍵性問(wèn)題，引起了深交所關(guān)注并下發(fā)關(guān)注函。

我們也及時(shí)跟蹤報(bào)道了《利亞德“資本局”：拆分子公司擬境內(nèi)上市，多位董監(jiān)高等股東突擊入股遭問(wèn)詢》。

隨后，利亞德也對(duì)深交所問(wèn)詢進(jìn)行了回復(fù)。

然而，深交所對(duì)其回復(fù)內(nèi)容并不滿意。

2021年1月5日，深交所就上述事件再次下發(fā)了關(guān)注函。多位董監(jiān)高等股東突擊入股虛擬動(dòng)點(diǎn)是否設(shè)置了業(yè)績(jī)考核指標(biāo);使用虛擬動(dòng)點(diǎn)股權(quán)、而非上市公司股份對(duì)公司董監(jiān)高人員進(jìn)行激勵(lì)的原因，以低于公允價(jià)格增資入股虛擬動(dòng)點(diǎn)的具體原因，是否構(gòu)成向公司董監(jiān)高人員利益輸送等問(wèn)題受到深交所二次追問(wèn)。

12月29日，利亞德補(bǔ)充披露了虛擬動(dòng)點(diǎn)評(píng)估報(bào)告及審計(jì)報(bào)告顯示，虛擬動(dòng)點(diǎn)全部股東權(quán)益評(píng)估值為13.11億元，評(píng)估增值率為2,351.84%。

利亞德回復(fù)深交所關(guān)注函表示，多位公司董監(jiān)高人員增資入股虛擬動(dòng)點(diǎn)按其每股賬面凈資產(chǎn)、而未按評(píng)估價(jià)格定價(jià)的原因?yàn)閷?shí)際控制人李軍等上市公司管理團(tuán)隊(duì)為公司成功收購(gòu) NP 公司及其后續(xù)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，且本次增資擬引入員工持股平臺(tái)并建立長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，故將上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高等人與虛擬動(dòng)點(diǎn)直接任職員工一并列為激勵(lì)對(duì)象。

深交所二次下發(fā)關(guān)注函要求說(shuō)明本次擬增資對(duì)象對(duì)虛擬動(dòng)點(diǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的具體貢獻(xiàn)、將相關(guān)人員確定為激勵(lì)對(duì)象的必要性及合理性。

同時(shí)要求說(shuō)明是否對(duì)擬激勵(lì)人員設(shè)置相應(yīng)的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，若否，請(qǐng)說(shuō)明此次增資入股如何達(dá)到長(zhǎng)效激勵(lì)目的。

特別注意的是，此次股權(quán)激勵(lì)是否涉嫌向公司董監(jiān)高人員進(jìn)行利益輸送再次成為了深交所關(guān)注的焦點(diǎn)。

深交所要求說(shuō)明使用虛擬動(dòng)點(diǎn)股權(quán)、而非上市公司股份對(duì)上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高人員進(jìn)行激勵(lì)的原因、合理性，以低于公允價(jià)格增資入股虛擬動(dòng)點(diǎn)的具體原因，是否構(gòu)成向公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高等人員的利益輸送。

此外，有關(guān)激勵(lì)人員的崗位分布也引起了深交所關(guān)注。

利亞德在回復(fù)深交所第一次關(guān)注函稱，虛擬動(dòng)點(diǎn)員工持股平臺(tái)北京自然動(dòng)點(diǎn)科技發(fā)展中心(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“員工持股平臺(tái)”)的擬激勵(lì)對(duì)象共包括 23 名虛擬動(dòng)點(diǎn)員工，其中僅 5 人為研發(fā)、技術(shù)相關(guān)人員。

深交所要求說(shuō)明員工持股平臺(tái)激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)、激勵(lì)的研發(fā)技術(shù)人員較少的原因，是否有利于虛擬動(dòng)點(diǎn)保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

審計(jì)報(bào)告顯示，截至2020年11月30日，虛擬動(dòng)點(diǎn)因投資Natural Point,Inc.形成的商譽(yù)賬面價(jià)值為 6.97 億元，經(jīng)減值測(cè)算公司未發(fā)現(xiàn)商譽(yù)所屬資產(chǎn)組有明顯減值情況，本報(bào)告期未計(jì)提減值準(zhǔn)備。

深交所要求說(shuō)明利亞德關(guān)注到的該項(xiàng)商譽(yù)的減值跡象，資產(chǎn)組的認(rèn)定及構(gòu)成、減值測(cè)試過(guò)程、關(guān)鍵參數(shù)、資產(chǎn)組可收回金額，說(shuō)明減值測(cè)試過(guò)程是否充分考慮新冠疫情、中美貿(mào)易摩擦的可能影響，本期未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備是否謹(jǐn)慎、合理。

評(píng)估報(bào)告及報(bào)備文件顯示，截至 2020 年 11 月 30 日，虛擬動(dòng)點(diǎn)凈資產(chǎn)賬面值 5,348.48 萬(wàn)元，評(píng)估值為 13.11 億元，評(píng)估方法為資產(chǎn)基礎(chǔ)法，其中對(duì)四級(jí)子公司 Natural Point,Inc.使用收益法評(píng)估，評(píng)估值為 12.55 億元，使用的折現(xiàn)率為 10.87%。

深交所要求說(shuō)明對(duì)虛擬動(dòng)點(diǎn)體內(nèi)不同經(jīng)營(yíng)主體采用不同評(píng)估方法的依據(jù)、合理性。同時(shí)，要求詳細(xì)說(shuō)明Natural Point,Inc.評(píng)估預(yù)測(cè)過(guò)程，關(guān)鍵參數(shù)的選取依據(jù)、合理性，相關(guān)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與評(píng)估對(duì)象歷史情況以及同行業(yè)可比公司情況是否存在重大差異、存在差異的原因，折現(xiàn)率相較于類似資產(chǎn)評(píng)估是否過(guò)低，本次評(píng)估結(jié)果是否公允。

關(guān)鍵詞： 利亞德 利益輸送