硅料漲價效應被放大供給或超預期 供需維持“緊平衡”
在“碳達峰、碳中和”目標的催化下,A股光伏板塊價值邏輯或許將發(fā)生微妙轉變。
一方面,固有的、依靠發(fā)現產業(yè)鏈供需變化,從而按圖索驥的投資策略依然奏效;但另一方面,也應看到,如今肩負著重大使命,又備受矚目的光伏產業(yè),比以往任何時候都更為需要產業(yè)鏈協(xié)同,一種內生的、市場化的供需平衡機制正愈發(fā)有效。
受到包括中國提出“碳達峰、碳中和”目標在內的全球綠色政策興起影響,業(yè)界普遍上調了對2021年、2022年全球光伏新增裝機的預期(165GW-200GW不等)。但根據中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會(以下簡稱“硅業(yè)分會”)數據,截至2021年初,全球太陽能級硅料在產產能約為56萬噸(主要集中于中國,其中海外產能近10萬噸),而這與165GW-200GW裝機對應的約58萬噸-70萬噸硅料需求,存在明顯短缺。
正是上述預期的改變,與始于去年八九月份的硅料供需失衡實現了“銜接”,兩股力量“接力”推升了曾長期沉寂的硅料價格,也為二級市場演繹行情,提供了及時的“基本面”支撐。
下游電池、組件價格走勢
與上游硅片、硅料背離
春節(jié)前不久(2月4日-5日),A股中于硅片環(huán)節(jié)最具實力的兩大標的——中環(huán)股份、隆基股份相繼上調了其單晶硅片產品的售價。其中,中環(huán)股份三款硅片產品低阻M6(T175μm)、低阻G1(T175μm)、G12(T175μm),售價分別調升0.1元/片、0.1元/片、0.12元/片,對應此前售價漲價幅度依次約為3%、3.17%、2.19%。
而隆基股份調價也涉及三款硅片產品(182mm、166mm、158mm),其售價分別調升0.15元/片、0.1元/片、0.1元/片,對應此前售價漲價幅度依次約為3.85%、3%、3.17%。
由于硅片處于硅料下游,業(yè)界乃至資本市場普遍將此番硅片價格上漲,歸結于硅料價格的上漲,視其為硅片廠向下游傳導成本壓力的行為結果?;蛟S也正是基于這一邏輯,A股、H股硅料標的股價應聲飆漲,續(xù)寫了自去年八九月份以來的強勢。
不過,值得關注的是,假設硅片漲價源于“成本壓力向下游傳導”的邏輯成立,作為硅片下游——電池片、組件價格,同期卻并未出現水漲船高。根據集邦新能源網于2月上旬公開發(fā)布的光伏產業(yè)供應鏈價格報告,2月初,部分電池片市場均價維持了1月份均價,部分電池片(M10單晶PERC電池片、G12單晶PERC電池片)則發(fā)生了超過2%的降價。
與電池片一致,2月初,部分組件均價維持1月份均價,部分組件(325W-335W/395W-405W單晶PERC組件、335W-365W/425W-435W單晶PERC組件、182mm單面單晶PERC組件、210mm單面單晶PERC組件)均價降幅均超過了1.1%。
這顯然有悖于“成本壓力向下游傳導”的邏輯。相關硅片企業(yè)人士也向《證券日報》記者證實,此番硅片漲價的底氣,核心來源自硅片的緊缺,而非取決于成本壓力轉移。與此同時,作為下游的電池、組件價格走勢,與上游硅片、硅料發(fā)生背離,究其原因,“受制于下游組件需求暫時不旺,其上游——電池片的價格便無法上漲。”
今年硅料供需
維持“緊平衡”
就如同硅片漲價并不取決于硅料漲價,而是基于下游需求一樣,硅料漲價實際也由于下游需求發(fā)生了變化。
價格反映供求關系,來自硅業(yè)分會的數據顯示,目前單晶致密料價格區(qū)間為92元/kg-93元/kg,成交均價為92.5元/kg(9.25萬元/噸)。這一數據較去年上半年約6萬元/噸的均價,上漲了約54%。
據《證券日報》記者采訪了解,推升此輪硅料價格上行的核心因素大致有三:首先,價格競爭,導致不具成本優(yōu)勢的產能退出(檢修),減少了硅料市場供給;其二,去年下半年以來,硅片緊俏,觸發(fā)了行業(yè)擴產,變相刺激了硅料需求;其三,考慮硅料端投資強度、達產周期等客觀因素,新近產能釋放仍需時日。
日前,業(yè)界知名研究人士、中信證券電力設備與新能源首席分析師華鵬偉領銜發(fā)布了一份關于硅料供需的研究報告,其基于現階段硅料市場供求關系、已宣布擴產規(guī)劃,以及“硅料廠從產能投放到穩(wěn)定產出較高比例的單晶料需要3個月-6個月”等推演分析——硅料供需緊張或將延續(xù)至2022年。
不過,接受《證券日報》記者采訪的中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標,更傾向于將目前硅料的供需環(huán)境,定義為“緊平衡”:2021年硅料總體供應還是平衡的,不是供不應求。“漲價的核心原因在于季節(jié)性趨緊,和結構性緊張。比如高品質的致密料,供連續(xù)拉晶復投的料供應趨緊;但供應多晶鑄錠的非致密料就有富余。”
一位不愿具名的硅料企業(yè)人士向《證券日報》記者坦言,“現階段,硅料的利潤率大概可以做到40%的水平,但是在此前(硅料每噸6萬元時期),即便是最高端(技術先進、成本控制等)的產能,利潤率極限也僅能達到10%,一噸利潤只有幾千元。而這也是為什么很多硅料產能此前選擇退出或進行停產檢修的原因。”
“但當利潤足夠時,這些產能是可能復產的。除此之外,隨著技術進步,現在的硅料各項品質指標遠高于以往。如現在10萬元一噸的料,可以連續(xù)拉晶到第八九根時,累積的雜質也不足以影響最后一根棒的質量,邊皮料頭尾料還可以回用拉晶。與此同時,這幾年硅片厚度只是從180微米減到160微米,但硅耗已經從2012年的5000噸/GW,降到了2020年的2780噸/GW??傊紤]如今的硅料效率、硅耗,今年硅料供不應求的局面大概率不會出現。”呂錦標表示,“伴隨有晶體生長等技術提升,更重要的是多晶硅品質提升,讓光伏后端提升效率和降低成本具有了更大的進步空間。”
硅料今年供給或超預期
不應過度炒作
相對而言,硅料供需“緊平衡”的狀態(tài)可能延續(xù)的核心原因在于,硅料端投資門檻較高,以及硅料廠達產周期等客觀因素。
據《證券日報》記者了解,硅料生產企業(yè)除了“從產能投放到穩(wěn)定產出較高比例的單晶料需要3個月-6個月”外,在生產過程中,也只有滿負荷生產才能實現最低生產成本,頻繁的檢修停產不僅造成成本提升,也將導致產品品質波動,甚至造成安全隱患。
大全新能源投資者關系部經理何寧向《證券日報》記者表示,多晶硅(硅料)是光伏產業(yè)鏈中技術門檻、投資強度和安全穩(wěn)定生產管理難度最高的環(huán)節(jié)。“目前大概需要近30億元資金,才能起動一個3萬噸的項目。在此基礎上,還需要技術管理團隊的積累,以及經歷提產能、提品質、穩(wěn)定生產降成本的過程漫長。”
但在此基礎上,呂錦標判斷,去年四季度以來,硅業(yè)協(xié)會預警2021年硅料緊平衡之后,協(xié)鑫、通威、特變、大全、亞硅都加緊了擴產項目的推進,“比如通威的4.5萬噸項目就可能提早到今年三季末投產;亞洲硅業(yè)的3萬噸項目進展加快;東方希望的4萬噸新產線去年底投產后加緊穩(wěn)定提產。同時,各主要企業(yè)現有產線的去瓶頸提升也會貢獻今年的增量。比如洛陽中硅和內蒙幾個項目復產后也在現有價格支撐下保持運行,逐步提升供應。”
“除此以外,業(yè)界硅料供應80%-90%都已有長協(xié)(長期采購協(xié)議)鎖定,雖然長協(xié)不鎖價格,卻也一定程度上保障了供應。”上述不愿具名人士向記者強調,“資本的敏感、擴產減產、長協(xié)種種,匯聚在一起,就構成了光伏產業(yè)鏈供需平衡的機制。所以,此輪硅料漲價完全屬于合理的正常范疇,不應過度炒作,不可盲從二級市場行情;更不必加以‘道德綁架’,如今中國光伏倍加呵護‘一榮俱榮、一損俱損’的產業(yè)鏈協(xié)同,任何不合理的定價也都是短期行為,不平衡的現象會被供需平衡機制快速打破和重塑。”
責任編輯:hnmd004
-
顯卡風扇不轉了影響大嗎?顯卡風扇轉好還是不轉好?
顯卡風扇不轉了影響大嗎?1、風扇轉動主要是使顯卡散熱,如果在顯卡工作是達到一定的溫度,風扇會自動轉起,控制顯卡溫度,保護顯卡。當低于這一
2023-07-07 15:57:38 -
word文件損壞打不開怎么修復?word文件損壞亂碼怎么修復?
word文件損壞打不開怎么修復?1 打開Microsoft Word軟件,點擊文件菜單,選擇打開命令。2 找到損壞的Word文件,選中文件后點擊打開按鈕
2023-07-07 10:51:03 -
0xc0000005錯誤代碼怎么解決?應用程序0xc0000005是什么錯誤?
0xc0000005錯誤代碼怎么解決?1、首先按下win+r打開運行,輸入regedit按下回車。2、隨后依次定位到:HKEY_LOCAL_MACHINE SOFTWARE Microsoft
2023-07-07 10:47:09 -
java環(huán)境變量配置后不生效什么原因?怎樣看java環(huán)境變量是否配置成功?
java環(huán)境變量配置后不生效什么原因?1 檢查系統(tǒng)是否支持java,即查看java的版本。如果沒有安裝,需要安裝java環(huán)境。2 檢查配置文件是否正確
2023-07-07 10:43:40 -
ios17什么時候可以更新正式版?ios17什么時候正式推送更新?
ios17什么時候可以更新正式版?ios17正式版預計9月可以更新使用,屆時和iPhone15系列新機一起到來。目前,ios17 Beta版在WWDC23發(fā)布會結束后
2023-07-07 10:40:52 -
Win11打游戲FPS低怎么辦?手機玩游戲幀數低怎么辦?
Win11打游戲FPS低怎么辦?1、進入Win11系統(tǒng)桌面上,點擊開始選擇設置進入。2、進入設置界面,點擊游戲進入。3、在游戲頁面,點擊游戲模式進
2023-07-07 10:38:03 -
電腦開不了機怎么辦按哪個鍵?電腦開不了機怎么強制開機?
電腦開不了機怎么辦按哪個鍵?F8:進入 Windows 安全模式。F10:進入 BIOS 設置界面。F11:進入系統(tǒng)恢復界面。Del:進入 BIOS 設置界
2023-07-06 11:14:10 -
顯卡風扇不轉正常嗎?顯卡風扇不轉怎么解決?
顯卡風扇不轉正常嗎?顯卡風扇不轉是不正常的。1、灰塵過多可能是顯卡上的灰塵太多了,導致堵塞,如果長時間不清理的話,顯卡的風扇就會因為
2023-07-06 11:02:33 -
windowshello突然不能用怎么辦?windows hello在哪里設置?
windowshello突然不能用怎么辦?1、首先按下WIN+R,輸入 services msc 回車2、在服務列表中查找 Windows Biometric Service 看這個服
2023-07-06 10:53:30 -
不支持已連接的usb設備怎么解決?無法識別的usb設備是什么意思?
不支持已連接的usb設備怎么解決?需要格式化。USB不支持已連接的設備,是因為U盤文件系統(tǒng)要FAT32格式,需要重新設置U盤格式,先格式化U盤,將U盤
2023-07-06 08:45:03 -
打開dwg格式的軟件有哪些?dwg格式文件是什么文件?
打開dwg格式的軟件有哪些?1、看圖紙DwgSeePlus,一款dwg文件瀏覽器;2、CAD迷你看圖,一款小巧的DWG文件瀏覽小工具;3、CAD迷你畫圖,一款CAD
2023-07-06 08:42:40 -
電腦突然沒聲音了是什么原因?電腦突然沒聲音了怎么解決?
電腦突然沒聲音了是什么原因?一起跟著小編來看看吧。電腦沒有聲音的原因是計算機硬件問題和軟件問題,硬件問題主要是聲卡壞了,或者輸出聲
2023-07-05 10:24:15 -
amd是哪個國家的品牌?英特爾和amd哪個厲害?
amd是哪個國家的品牌?amd處理器是美國生產的;美國AMD半導體公司專門為計算機、通信和消費電子行業(yè)設計和制造各種創(chuàng)新的微處理器,以及提供
2023-07-05 10:21:36 -
tmp文件可以隨便刪嗎?tmp文件刪不掉怎么辦?
tmp文件可以隨便刪嗎?是的,可以刪除。 tmp文件是一種臨時文件,它們通常由操作系統(tǒng)或應用程序創(chuàng)建,以存儲暫時數據。一旦完成,它們就會被
2023-07-05 10:19:30 -
mkv格式手機可以看嗎?蘋果不支持mkv視頻嗎?
mkv格式手機可以看嗎?可以的。 MKV并不是一種壓縮格式,而是Matroska的一種媒體文件,是一種多媒體封裝格式,或叫多媒體容器。 它可將多種不
2023-07-05 10:16:45 -
電腦開機慢特別卡怎么解決?電腦開機慢系統(tǒng)啟動慢什么原因?
電腦開機慢特別卡怎么解決?好多小伙伴不知道如何解決的,那小編就把操作方法分享給大家吧,感興趣的小伙伴可以參考看看哈。方法一: 減少
2023-07-05 10:11:39 -
zip壓縮文件怎么繞過密碼?已有的壓縮包如何添加密碼?
zip壓縮文件怎么繞過密碼?好多小伙伴不知道的,那小編就來給大家解答一下吧,希望可以幫助到大家吧。1、首先在電腦中,啟用英文版nsis,2、
2023-07-05 10:07:06 -
文件后綴隱藏了怎么顯示出來?怎么讓文件顯示擴展名?
文件后綴隱藏了怎么顯示出來?一起來看看吧。1、首先,雙擊打開【計算機】,打開計算機磁盤目錄,2、打開后,正常菜單欄是沒有顯示出來,打
2023-07-04 10:01:15 -
php文件的擴展名是什么?怎么修改php上傳文件的大小?
php文件的擴展名是什么?php文件后綴名就是 php文件擴展名和標簽為了讓服務器來確定我們的PHP文件和腳本,我們必須保存的文件以 php結尾。怎
2023-07-04 09:56:02 -
電腦的文件恢復區(qū)在哪里找?恢復文件已損壞怎么辦?
電腦的文件恢復區(qū)在哪里找?1、1 360文件恢復區(qū)打開【360安全衛(wèi)士】→【木馬查殺】,找到并單擊左下角的【恢復區(qū)】,就可以找到360文件
2023-07-04 09:52:57 -
ipad游戲沒有聲音怎么回事?ipad打游戲沒有聲音怎么辦?
ipad游戲沒有聲音怎么回事?1、ipad游戲沒有聲音可能是忘記開聲音或者設置了靜音,打開聲音或者關閉靜音。2、ipad上的游戲設置沒有啟用聲音
2023-07-04 09:42:32 -
電腦快捷方式存在問題是什么原因?快捷方式存在問題怎么解決?
電腦快捷方式存在問題是什么原因?Win11電腦快捷方式可能會出現問題,主要是由于系統(tǒng)更新、病毒感染或者其他原因導致的??旖莘绞酱嬖趩栴}怎
2023-07-04 09:34:09 -
DAT是什么文件擴展名?bmp是什么文件擴展名?
DAT是什么文件擴展名? dat文件有兩種類型:1、VCD的媒體文件,是數據流格式,可以用一般的視頻播放器打開,該類型文件也是MPG格式的,是VCD
2023-07-03 09:48:00 -
mp3文件格式不支持怎么辦?mp3格式是什么格式?
mp3文件格式不支持怎么辦?是不是好多小伙伴遇到這樣的問題不知道如何解決的,那小編就把方法分享給大家吧,感興趣的小伙伴可以參考看看哈。
2023-07-03 09:44:46 -
任務管理器被禁用怎么解除?任務管理器中沒有菜單欄如何解決?
任務管理器被禁用怎么解除?好多小伙伴不知道如何解決的,那小編就把方法給大家解答一下吧,希望可以幫助到大家吧。1、開始 運行 gpedit msc
2023-07-03 09:40:26
精彩推薦
閱讀排行
最新資訊
- 從“蔚小理”到“理蔚小”:銷量差距背...
- 天智航股東擬合計減持不超2%股份
- 美媒:拜登批準向烏克蘭提供違禁武器集...
- ??垂煞荩汗緭碛谐^9000小時的超清...
- 中國建筑材料聯(lián)合會到山東玻纖調研指導工作
- 瑞普生物:貓三聯(lián)疫苗正在新藥申報注冊...
- 安居房、人才房成為歷史?2023深圳保障...
- 科技感儀式感通通拉滿的錄取通知書!南...
- 協(xié)鑫集成:公司目前訂單儲備充裕
- 西藏昌都發(fā)放購房補貼:干部職工300元/...
- 滿足哪些條件可以線上辦理公積金提???...
- 30億!支付寶、財付通收巨額罰單!
- 福建邵武:鼓勵工會組織職工團購商品住...
- 新化首例不動產登記“帶押過戶”業(yè)務成...
- 7月7日大公司動向追蹤:螞蟻、騰訊領百...
- “河西人才節(jié)”重磅舉措 河西區(qū)發(fā)布人...
- 把長安CS35 PLUS、吉利繽越壓著打,202...
- Plog|長沙這個夏天,熱!熱!熱!熱!熱!
- 廣匯物流:擬定增募資不超18億元
- 招商蛇口上半年銷售約1664億元 近期新...
- 2023年小暑物企最佳官宣海報:上坤物業(yè)
- 為控股股東提供關聯(lián)擔保未按規(guī)履行決策...
- 北京汽車:“巔峰”對話謀發(fā)展 雪域高...
- 川投能源業(yè)績快報:上半年凈利潤同比增...
- 中原按揭:新措施促進香港樓市健康發(fā)展...
- 上半年寶龍地產銷售約176億元,上坤地產...
- 最新!佛山五區(qū)地價TOP10地圖出爐,禪桂...
- 新賽股份:控股股東籌劃公司控制權變更...
- 中國平安董事會審議通過付欣出任公司副...
- 一周法治播報|第77期:深圳發(fā)布四個政府...
- 誰讓國內頂流足球紅人同臺齊聚?
- 2023年礦物制品龍頭股有哪些?(2023/7/7)
- 華人健康:擬3.47億元收購江蘇神華100%股份
- 公積金利息可以取出來花嗎?怎么操作?
- 房價下跌13%,香港放大招了!刺激樓市,...
- 金融管理部門對螞蟻集團及旗下機構罰款7...
- 國能日新:董事及監(jiān)事等擬合計減持不超2...
- 搭載全新發(fā)動機,蒙迪歐1.5T車型能否滿...
- 貴陽銀行:董事會秘書董靜辭職
- 深網觀察 第761期 | 深圳報業(yè)食堂擺...
- 時刻半年!連江將再出讓2幅地塊!位置在...
- 市區(qū)這片將拆遷!補償政策...
- 45天下線1萬臺,哈弗梟龍要為新能源SUV...
- 瞄準全場景智慧出行,深藍汽車要解決行...
- 中國石油北京項目管理公司:給予胡繼勇...
- 齊翔騰達:子公司青島思遠8萬噸/年甲乙...
- 招商銀行:王小青副行長任職資格已獲得核準
- cpu帶k和f和kf(cpu帶k的和帶kf有何區(qū)別)
- 江蘇出臺臨時用地管理規(guī)范性文件 明確...
- 2023年重慶市養(yǎng)老金計發(fā)補發(fā)時間什么時候?
- 產品力再突破,鋒蘭達要將“高價值”傳...
- 通用電氣發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報告 多途徑助...
- 簡陽市市場監(jiān)管局靠前發(fā)力 保障大運會...
- 住建部明確城市更新底線要求 堅持“留...
- 華依科技董事擬減持不超1.5%股份
- 《北京數字經濟發(fā)展報告(2022~2023)》發(fā)布
- 鏈家,其實遇到了重大瓶頸
- 廣匯物流:擬向控股股東等定增募資不超1...
- 保利發(fā)展上半年銷售2368.21億元 6月份2...
- 4.19公頃!史各莊這個地塊“規(guī)劃方案”...
- 問界M5標準版亮相,賽力斯要推動智慧汽...
- AI創(chuàng)新院正式成立 游族網絡全面推進AI...
- 知乎宣布將下線匿名功能
- 大恒科技(600288.SH):以1.74億元出售兩...
- 冰箱保鮮蔬菜是密封好還是透氣好?
- 掌趣科技旗下《饑餓鯊:進化》APP存在過...
- 株洲市三個名師工作室落戶八中
- 開展危舊房排查 筑牢安全大根基?
- 宣亞國際:公司暫未使用高算力、高傳輸...
- 格力地產:三亞合聯(lián)中央商務區(qū)項目正在...
- 中南建設:公司西安中南上悅城4月底已完...
- 宋城演藝:公司目前已不持有SPACES任何股權
- 泉峰汽車:收到國內某知名通信科技公司...
- 深圳福彩公益微電影《星光》獲國家廣電...
- 九安醫(yī)療:公司已有專門負責糖尿病診療...
- 克而瑞:金科引入長城國富作戰(zhàn)投,長實...
- 豐山集團:豐山全諾在釩電池液流電解液...
- 咸寧出臺新政!事關老舊小區(qū)
- 今年首批!老舊小區(qū)改造,涉及昌平兩個小區(qū)
- “和平方舟”號醫(yī)院船,西太平洋全流程...
- 木頭毛刺用什么打磨拋光(木頭毛刺用什...
- 在各地大力推動下 保障性租賃住房籌建...
- 370億風電龍頭腰斬了
- 中秋節(jié)發(fā)紅包多少適合女朋友的
- 13天完成100%簽約,7天完成100%搬遷,居...
- 到2025年底,杭州將累計實施裝配化裝修...
- 中洲特材:擬2500萬元參投產業(yè)基金,投...
- 微信可查!國家醫(yī)保局公眾號開通國家基...
- 泰晶科技:晶振產品已應用于人型機器人
- 安置群眾 喜迎新居
- 北京57個老舊小區(qū)納入今年首批改造,涉1...
- 金地集團:前6月合約銷售金額858.2億元
- 深圳灣超級總部基地最新進展!
- 萬澤股份:上半年歸母凈利潤8580萬元-89...
- 張韶涵成都演唱會門票價格多少2023?(...
- 微信悄悄更新!這個新功能測試中……
- 誠邁科技:聯(lián)合英偉達打造汽車視覺實驗...
- 2023-2024年度貴陽市貴安新區(qū)住房公積金...
- 高強度防護,獄墻護欄網為安全護航
- 學習體會 | 以實干實績守護百姓健康
-
多點擬赴美IPO籌資約5億美元 專家:燒錢太快難支撐
下一篇2021-02-22 09:58:14
-
被炒作成“辦事茶”等 誰是“天價巖茶”幕后推手?
上一篇2021-02-22 09:23:41