京滬高鐵今起招股 初始戰(zhàn)略配售比例達(dá)50%超郵政

萬(wàn)眾矚目的京滬高鐵今日(25日)啟動(dòng)招股，根據(jù)時(shí)間安排，公司有望成為2020年A股的開(kāi)年IPO“巨無(wú)霸”。值得注意的是，本次京滬高鐵的初始戰(zhàn)略配售比例高達(dá)50%，超過(guò)此前郵儲(chǔ)銀行40%的戰(zhàn)略配售比例。

戰(zhàn)略配售鎖定五類(lèi)對(duì)象

12月25日，京滬高鐵發(fā)布上市招股意向書(shū)、上市發(fā)行安排及初步詢(xún)價(jià)公告，正式啟動(dòng)招股。

京滬高鐵擬公開(kāi)發(fā)行新股數(shù)量不超過(guò)62.86億股，發(fā)行比例不超過(guò)12.80%，全部為公開(kāi)發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓?zhuān)善焙?jiǎn)稱(chēng)為“京滬高鐵”，股票代碼為“601816”。本次發(fā)行后公司總股本為491.06億股。值得注意的是，京滬高鐵的初始戰(zhàn)略配售股份數(shù)量為31.43億股，占本次發(fā)行股份數(shù)量的50%，超過(guò)此前郵儲(chǔ)銀行40%的戰(zhàn)略配售比例。

在戰(zhàn)略投資者的選擇上，京滬高鐵將在充分考慮投資者資質(zhì)以及和發(fā)行人長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系等因素后綜合確定，主要包括：具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同的戰(zhàn)略投資者;與發(fā)行人存在戰(zhàn)略互信和長(zhǎng)期合作意愿，有意愿長(zhǎng)期持有的重要央企、國(guó)家級(jí)基金及地方政府投資平臺(tái);大型市場(chǎng)化金融機(jī)構(gòu)，“一帶一路”概念基金;國(guó)家主權(quán)基金與合格境外投資者，或其下屬企業(yè);具有良好的市場(chǎng)聲譽(yù)和影響力，代表廣泛公眾利益的投資者。公告稱(chēng)，戰(zhàn)略投資者獲配股份的鎖定期不少于12個(gè)月。

根據(jù)發(fā)行時(shí)間安排，公司將于2019年12月26日、27日和30日舉行網(wǎng)下路演。初步詢(xún)價(jià)時(shí)間為2019年12月30日(T-4日)及2019年12月31日(T-3日)兩日;2020年1月3日(T-1日)組織安排網(wǎng)上路演;網(wǎng)下及網(wǎng)上申購(gòu)時(shí)間為2020年1月6日(T日);2020年1月8日(T+2日)16:00 前，網(wǎng)下投資者應(yīng)根據(jù)《網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》中披露的發(fā)行價(jià)格與獲配數(shù)量，為其管理的獲配的配售對(duì)象及時(shí)足額繳納認(rèn)購(gòu)資金。

京滬高鐵未來(lái)四大看點(diǎn)

根據(jù)此前披露，作為中國(guó)最賺錢(qián)的高鐵線(xiàn)路，京滬高鐵2016年、2017年、2018年和2019年前三季度營(yíng)業(yè)收入分別為262.58億元、295.55億元、311.58億元和250.02億元，凈利潤(rùn)分別為79.03億元、90.53億元、102.48億元和95.2億元。若按2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)102.48億元計(jì)算，京滬高鐵平均每天凈賺2810萬(wàn)元。

如果按人均創(chuàng)收來(lái)說(shuō)，京滬高鐵的盈利能力更是相當(dāng)驚人。對(duì)于僅有67名員工的京滬高鐵來(lái)說(shuō)，2018年人均創(chuàng)收高達(dá)4.65億元，人均創(chuàng)造凈利潤(rùn)1.53億元。截至2019年9月30日，京滬高鐵總資產(chǎn)規(guī)模為1870.8億元，員工人數(shù)67人(含借調(diào)人員)，人均管理資產(chǎn)規(guī)模27.92億元。

根據(jù)預(yù)披露材料，京滬高鐵的未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展主要有四大看點(diǎn)。首先，公司將優(yōu)化京滬高鐵運(yùn)輸組織模式，提高“復(fù)興號(hào)”列車(chē)上線(xiàn)投運(yùn)數(shù)量及“復(fù)興號(hào)”17輛長(zhǎng)編組列車(chē)開(kāi)行范圍，進(jìn)一步提升旅客輸送能力;優(yōu)化列車(chē)票額智能預(yù)分方案，力求實(shí)現(xiàn)全線(xiàn)列車(chē)運(yùn)能與客流需求最佳匹配，提升列車(chē)運(yùn)輸效率。

其次，在提升京滬高鐵服務(wù)品質(zhì)和品牌影響力上，京滬高鐵將進(jìn)一步推廣刷臉核驗(yàn)、在線(xiàn)選座、掃碼進(jìn)站、網(wǎng)上訂餐等系列便民利民新舉措;逐步實(shí)現(xiàn)站車(chē)Wi-Fi無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信號(hào)全覆蓋，在京滬高鐵主要大站為旅客提供智能導(dǎo)航服務(wù)。

再次，在提高公司運(yùn)營(yíng)管理效益上，公司將運(yùn)用大數(shù)據(jù)手段健全完善京滬高鐵列車(chē)開(kāi)行效益評(píng)估和調(diào)整機(jī)制。堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向，針對(duì)常旅客、淡旺季、特定時(shí)段、不同預(yù)售期等情況，研究差異化票價(jià)策略和收益管理方案。

最后，京滬高鐵還將開(kāi)展資本運(yùn)作，加強(qiáng)路網(wǎng)協(xié)調(diào)。公司本次募資擬收購(gòu)的京福安徽公司，為京滬通道內(nèi)已運(yùn)營(yíng)或在建的高鐵線(xiàn)路項(xiàng)目公司，線(xiàn)路的擴(kuò)張將有利于拓展公司發(fā)展空間。此外，公司將持續(xù)推動(dòng)同業(yè)并購(gòu)擴(kuò)張，探索與京滬通道內(nèi)的其他重點(diǎn)線(xiàn)路的銜接，進(jìn)一步增強(qiáng)路網(wǎng)協(xié)同效應(yīng)。(記者 王雪青)

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