藍箭電子首發(fā)上會 自有品牌收入逐年下降

2017年至2020年1-6月，藍箭電子同行業(yè)可比公司華天科技集成電路產(chǎn)品毛利率分別為18.18%、16.73%、16.41%、22.11%，通富微電集成電路產(chǎn)品毛利率分別為14.06%、15.56%、12.70%、14.82%，2017年至2019年，長電科技芯片封測毛利率分別為11.33%、10.97%、11.09%。

產(chǎn)品平均單價下降

2017年至2020年1-6月，藍箭電子自有品牌分立器件產(chǎn)品的平均單價分別為604.43元/萬只、538.14元/萬只、493.00元/萬只、471.76元/萬只，2018年、2019年、2020年上半年分別下降10.97%、8.39%、4.31%。

2017年至2019年，藍箭電子自有品牌LED產(chǎn)品的平均單價分別為477.80元/萬只、321.84元/萬只、93.25元/萬只，2018年、2019年分別下降32.64%、71.02%。

2017年至2020年1-6月，藍箭電子集成電路封測服務(wù)產(chǎn)品的平均單價分別為618.42元/萬只、567.13元/萬只、503.25元/萬只、489.78元/萬只，2018年、2019年、2020年上半年分別下降8.29%、11.26%、2.68%。

自有品牌收入逐年下降

2017年至2020年1-6月，藍箭電子自有品牌收入分別為3.63億元、3.14億元、2.90億元、1.10億元，占營業(yè)收入比例分別為70.17%、65.39%、59.53%、45.57%。

2017年至2020年1-6月，藍箭電子封測服務(wù)收入分別為1.54億元、1.66億元、1.97億元、1.31億元，占營業(yè)收入比例分別為29.83%、34.61%、40.47%、54.43%。

藍箭電子表示，公司自有品牌產(chǎn)品的銷售收入呈現(xiàn)整體下滑的趨勢，2017年至2019年自有品牌產(chǎn)品收入下滑主要系2018年下半年公司對LED產(chǎn)品逐步減產(chǎn)、停產(chǎn)，LED產(chǎn)品收入減少較多所致。2020年1-6月自有品牌產(chǎn)品收入較上年同期減少2423.80萬元，主要原因為受市場影響自有品牌產(chǎn)品客戶訂單減少較多，收入相應(yīng)下降。

LED產(chǎn)品出現(xiàn)批量質(zhì)量問題

招股書顯示，藍箭電子于2008年開始涉足LED產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要經(jīng)營LED燈珠及配套產(chǎn)品。2017年以來公司LED產(chǎn)品出現(xiàn)批量的質(zhì)量問題，導(dǎo)致退貨、換貨、銷售折讓較多，對公司的業(yè)績產(chǎn)生了較大不利影響，2018年公司關(guān)停了LED產(chǎn)品的生產(chǎn)。

由于半導(dǎo)體封測產(chǎn)品的工藝流程較為復(fù)雜，對工藝的精密化程度、產(chǎn)品的穩(wěn)定性和一致性程度要求較高，因此公司的質(zhì)量控制至關(guān)重要。若公司質(zhì)量控制不當(dāng)，將可能導(dǎo)致產(chǎn)品出現(xiàn)質(zhì)量問題，導(dǎo)致公司相應(yīng)產(chǎn)品的良品率下降。因此，公司存在產(chǎn)品質(zhì)量控制不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。

2017-2019年，公司與LED產(chǎn)品有關(guān)的信用減值損失、資產(chǎn)減值損失合計金額分別為-839.34萬元、-1364.20萬元、48.70萬元，其中應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提/轉(zhuǎn)回15金額分別為94.57萬元、-205.99萬元、-48.70萬元，存貨跌價計提金額分別為744.77萬元、633.02萬元、0萬元，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提金額分別為0萬元、937.16萬元、0萬元，資產(chǎn)處置收益分別為0萬元、6.30萬元、14.35萬元。

產(chǎn)能利用率不到90% 4.42億元募資擴產(chǎn)

招股書顯示，藍箭電子此次擬募集資金5.00億元，其中，4.42億元用于半導(dǎo)體封裝測試擴建項目。該項目擬通過在新建的生產(chǎn)大樓內(nèi)構(gòu)建本項目所需的生產(chǎn)、檢測車間以及其他生產(chǎn)輔助配套設(shè)施，同時將引進購置一批先進的生產(chǎn)配套設(shè)施，提升原有生產(chǎn)設(shè)備的自動化水平，擴大生產(chǎn)規(guī)模，提高生產(chǎn)效率及產(chǎn)品品質(zhì)。

上述項目建設(shè)完成后，將形成年新增封裝測試產(chǎn)品50.28億只的生產(chǎn)能力，將進一步完善DFN系列、SOT系列等封裝技術(shù)，支持公司在新技術(shù)、新工藝等領(lǐng)域內(nèi)的生產(chǎn)實踐，增強公司核心技術(shù)優(yōu)勢，進一步豐富公司的產(chǎn)品線，滿足不同封裝工藝及不同規(guī)格產(chǎn)品的生產(chǎn)研發(fā)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足市場日益增長的需求，鞏固和提高公司的市場競爭力。

數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年1-6月，藍箭電子產(chǎn)能分別為74.88億只、83.97億只、94.10億只、49.34億只，產(chǎn)能利用率分別為83.08%、87.31%、88.38%、87.79%。

曾虛假宣傳 涉不正當(dāng)競爭

招股書顯示，藍箭電子存在2項行政處罰，一項為遺失增值稅專用發(fā)票被罰80元，另一項為虛假宣傳，被責(zé)令立即停止違法行為，消除影響。

2017年4月5日，佛山市禪城區(qū)國家稅務(wù)局出具《稅務(wù)行政處罰決定書(簡易)》(禪國稅簡罰[2017]1141號)，因發(fā)行人遺失增值稅專用發(fā)票，對發(fā)行人作出罰款80元的行政處罰。

根據(jù)《中華人民共和國發(fā)票管理辦法》相關(guān)規(guī)定，丟失發(fā)票或者擅自損毀發(fā)票的，由稅務(wù)機關(guān)責(zé)令改正，可以處1萬元以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，處1萬元以上3萬元以下的罰款。發(fā)行人因遺失增值稅專用發(fā)票被處罰的金額較小，不屬于重大違法違規(guī)情形。

根據(jù)國家稅務(wù)總局佛山市禪城區(qū)稅務(wù)局出具的涉稅征信情況(禪稅電征信[2020]89號、[2020]442號)，公司在報告期內(nèi)，除上述罰款外，不存在其他處罰。

2018年5月10日，佛山市禪城區(qū)市場監(jiān)督管理局作出行政處罰決定書(佛禪市監(jiān)工處字[2018]144號)，因發(fā)行人在網(wǎng)站上發(fā)布的信息含有引人誤解的虛假內(nèi)容，屬于利用網(wǎng)絡(luò)對商品的經(jīng)營者作引人誤解的虛假宣傳的違法行為，但鑒于發(fā)行人違法時間較短，違法行為對社會危害性較小，屬于可以依法從輕處罰的情形，責(zé)令發(fā)行人立即停止違法行為，消除影響。

根據(jù)佛山市市場監(jiān)督管理局出具的證明，公司自2017年1月1日至2020年7月31日，除上述處罰外，未發(fā)現(xiàn)有其他不良記錄。

據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，藍箭電子上述虛假宣傳違反違規(guī)行為屬于不正當(dāng)競爭違法行為。

存3起未決訴訟

招股書顯示，藍箭電子共存在3起未決訴訟，其中一起為設(shè)計專有權(quán)糾紛，兩起為買賣合同糾紛。前述設(shè)計專有權(quán)糾紛為深圳天源中芯半導(dǎo)體有限公司(以下簡稱“深圳天源”)訴上海國芯集成電路設(shè)計有限公司(以下簡稱“上海國芯”)復(fù)制、銷售侵害原告一款集成電路布圖設(shè)計專有權(quán)產(chǎn)品，藍箭電子銷售上述被訴產(chǎn)品。

深圳天源與上海國芯、公司侵害集成電路布圖設(shè)計專有權(quán)糾紛：2018年6月11日，深圳天源向廣州知識產(chǎn)權(quán)法院提起訴訟，請求判令上海國芯及公司立即停止復(fù)制、銷售侵害原告登記號為BS.165007060、名稱為“線性鋰電池充電器”的集成電路布圖設(shè)計專有權(quán)的產(chǎn)品;判令上海國芯及公司連帶賠償深圳天源經(jīng)濟損失和深圳天源為制止侵權(quán)行為所支出的合理費用，共計人民幣300萬元;案件訴訟費用由上海國芯及公司共同承擔(dān)。截至本招股說明書簽署日，該訴訟一審判決尚未作出。

根據(jù)廣東康格律師事務(wù)所出具的《關(guān)于佛山市藍箭電子股份有限公司未結(jié)案件相關(guān)訴訟事項之專項法律意見》，認為：結(jié)合在案證據(jù)，公司銷售被訴產(chǎn)品不應(yīng)視為侵權(quán)，不應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任，有一定事實基礎(chǔ)及法律依據(jù)，有較大可能得到法院的支持。

公司與深圳市世普科技有限公司(以下簡稱“世普科技”)買賣合同糾紛：2020年5月19日，公司向佛山市禪城區(qū)人民法院提起訴訟，請求判令世普科技向公司支付貨款及逾期付款違約金共計232.54萬元;案件訴訟費、保全費由世普科技承擔(dān)。截至本招股說明書簽署日，該訴訟一審判決尚未作出。

根據(jù)廣東康格律師事務(wù)所出具的《關(guān)于佛山市藍箭電子股份有限公司未結(jié)案件相關(guān)訴訟事項之專項法律意見》，認為：結(jié)合在案證據(jù)，公司向世普科技訴請主張貨款本金及利息，有一定事實基礎(chǔ)及法律依據(jù)，有較大可能得到法院的支持。

公司與深圳添夢電子科技有限公司(以下簡稱“添夢電子”)、何赟買賣合同糾紛：2020年9月21日，公司向佛山市禪城區(qū)人民法院提起訴訟，請求判令添夢電子向公司支付貨款人民幣71.06萬元及逾期付款違約金人民幣3.39萬元，并從2020年9月8日起至實際償付完畢全部欠款之日止，以人民幣71.06萬元為基數(shù)，按照每日萬分之二點一標(biāo)準(zhǔn)向公司計付逾期付款違約金;何赟對添夢電子在案件中的全部債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任;案件訴訟費、保全費均由添夢電子、何赟承擔(dān)。截至本招股說明書簽署日，該訴訟一審判決尚未作出。

根據(jù)廣東康格律師事務(wù)所出具的《關(guān)于佛山市藍箭電子股份有限公司未結(jié)案件相關(guān)訴訟事項之專項法律意見》，認為：結(jié)合在案證據(jù)，公司向添夢電子及何赟訴請主張貨款本金及利息，有一定事實基礎(chǔ)及法律依據(jù)，有較大可能得到法院的支持。

客戶同時為供應(yīng)商

招股書顯示，2017年至2020年1-6月，藍箭電子對前五大客戶銷售金額分別為1.39億元、9466.32萬元、1.46億元、9893.71萬元，銷售占比分別為26.84%、19.53%、29.76%、40.68%。

藍箭電子2020年上半年第四大客戶為華潤微，同期，華潤微為公司第五大供應(yīng)商。

2020年上半年，藍箭電子對華潤微銷售金額為843.32萬元，主要銷售內(nèi)容為場效應(yīng)管(封測服務(wù))、集成電路(封測服務(wù));同期，藍箭電子向華潤微采購金額為500.34萬元，主要采購內(nèi)容為芯片。

員工人數(shù)連降兩年

2017年至2020年1-6月，藍箭電子用工總數(shù)分別為1354人、1129人、1106人、1170人，其中，公司員工分別為487人、479人、999人、1088人，勞務(wù)派遣分別為867人、650人、107人、82人。

藍箭電子表示，公司的用工總?cè)藬?shù)(含勞務(wù)派遣)呈現(xiàn)波動趨勢，公司2018年末較2017年末用工總數(shù)下降較多主要原因是公司2018年關(guān)停LED產(chǎn)品生產(chǎn)，減少了用工人數(shù)。公司本部員工人數(shù)在2019年末較2018年末增加較多，主要原因系公司在2019年對勞務(wù)派遣用工進行規(guī)范，將部分勞務(wù)派遣員工轉(zhuǎn)為公司勞動合同制的員工。

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