中聯(lián)數(shù)據(jù)首發(fā)上會 募資12億元自建數(shù)據(jù)中心

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)負債總計分別為8426.33萬元、1.29億元、9274.53萬元、1.95億元、2.13億元，其中，流動負債分別為8426.33萬元、1.29億元、9274.53萬元、1.94億元、2.13億元。

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)資產(chǎn)負債率分別為73.42%、65.36%、25.14%、34.93%、35.00%，同行業(yè)公司2017年至2020年1-3月資產(chǎn)負債率均值分別為40.78%、47.06%、51.16%、52.45%。

2020年一季度貨幣資金3788.58萬元

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)貨幣資金分別為5068.64萬元、5397.16萬元、1.33億元、8028.17萬元、3788.58萬元;占流動資產(chǎn)比例分別為50.02%、30.64%、50.58%、25.42%、10.60%。

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)貨幣資金中銀行存款分別為4987.89萬元、5315.99萬元、1.32億元、8018.39萬元、3769.08萬元，占比分別為98.41%、98.50%、99.68%、99.88%、99.49%。

2020年一季度短期借款7512.56萬元

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)短期借款分別為11.00萬元、1301.98萬元、2001.50萬元、7707.41萬元、7512.56萬元，占流動負債比例分別為0.13%、10.06%、21.58%、39.64%、35.29%。

2017年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)短期借款中保證借款分別為1301.98萬元、2001.50萬元、5203.09萬元、5008.24萬元，占比分別為100.00%、100.00%、67.51%、66.66%。

2020年一季度應付賬款1.09億元

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)應付賬款分別為3843.14萬元、7085.64萬元、5557.90萬元、8375.04萬元、1.09億元，占流動負債比例分別為45.61%、54.77%、59.93%、43.07%、50.99%。

值得注意的是，中聯(lián)數(shù)據(jù)招股書中“應付賬款金額分析”表格存瑕疵，在“應付賬款金額分析”表格中2017年至2019年“占比”數(shù)據(jù)均為余額數(shù)據(jù)，且該表格中2017年、2018年余額數(shù)據(jù)也與“流動負債”表格中數(shù)據(jù)對不上。

例如，中聯(lián)數(shù)據(jù)“流動負債”表格中2017年應付賬款余額為7085.64萬元，但在“應付賬款金額分析”表格中該數(shù)據(jù)為5557.09萬元;“流動負債”表格中2018年應付賬款余額為5557.90萬元，但在“應付賬款金額分析”表格中該數(shù)據(jù)為7085.64萬元。

2020年一季度應收賬款余額2.65億元

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)應收賬款賬面價值分別為3044.71萬元、7157.57萬元、8579.75萬元、1.76億元、2.50億元，占流動資產(chǎn)比例分別為30.05%、40.63%、32.69%、55.77%、69.92%。

2017年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)應收賬款賬面價值占營業(yè)收入比例分別為19.07%、13.31%、21.25%、98.24%。

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)應收賬款賬面余額分別為3206.18萬元、7557.34萬元、9272.91萬元、1.87億元、2.65億元，期后回款金額分別為7556.58萬元、9033.73萬元、1.72億元、2.32億元。

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)應收賬款周轉率分別為9.40次、6.97次、7.66次、5.92次、1.12次，同行業(yè)可比公司均值分別為5.88次、5.59次、5.42次、5.42次、1.19次。

中聯(lián)數(shù)據(jù)兩版招股書中2017年、2018年應收賬款周轉率數(shù)據(jù)存差異。2019年披露招股書中，2017年、2018年應收賬款周轉率分別為7.38次、8.27次，2020年披露招股書中分別為6.97次、7.66次;2019年披露招股書中，同期行業(yè)均值分別為5.20次、4.88次，2020年披露招股書中分別為5.59次、5.42次。

2020年一季度存貨余額481.45萬元

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)存貨余額分別為167.38萬元、582.02萬元、561.43萬元、498.93萬元、481.45萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為1.65%、3.30%、2.14%、1.58%、1.35%。

2017年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)存貨中成本分別為582.02萬元、561.43萬元、498.93萬元、481.45萬元。

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)存貨周轉率分別為121.18次、76.49次、90.30次、125.13次、40.51次;2017年至2020年1-3月，同行業(yè)可比公司均值分別為660.30次、660.07次、942.13次、117.59次。

主營業(yè)務毛利率低于行業(yè)均值

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)主營業(yè)務毛利率分別為18.61%、23.62%、19.91%、19.97%、21.93%，其中，IDC服務毛利率分別為1.99%、16.76%、16.57%、15.06%、18.58%，IP地址服務毛利率分別為93.32%、91.15%、87.33%、92.86%、94.24%，通信服務毛利率分別為56.04%、72.31%、54.72%、43.65%、38.36%。

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)同行可比公司綜合毛利率均值分別為33.40%、27.28%、25.16%、26.71%、27.24%。

曾向單一供應商預付款項1.01億元

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)預付款項分別為1182.62萬元、1698.77萬元、1905.33萬元、3208.65萬元、3465.32萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為11.67%、9.64%、7.26%、10.16%、9.70%。

中聯(lián)數(shù)據(jù)表示，公司2019年年末預付款項增幅較大，主要原因是發(fā)行人采購機柜資源預付的款項和因準備發(fā)行上市預付的中介款項。

2019年，中聯(lián)數(shù)據(jù)采購機柜資源預付款項中履約保證金為500.00萬元，預付機柜服務費為27.83萬元。

據(jù)中聯(lián)數(shù)據(jù)申請科創(chuàng)板上市時，2019年7月9日披露的審計報告顯示，公司曾向單一供應商預付上億元。

審計報告顯示，截至2019年3月31日，中聯(lián)數(shù)據(jù)其他非流動資產(chǎn)為1.41億元，其中，預付北京春祿信息科技有限公司用于建設馬駒橋二期數(shù)據(jù)機房項目款為1.01億元，用于建設馬駒橋二期外電站項目工程款為3574.55萬元。

向前五大客戶銷售占比高

2016年至2020年1-3月，中聯(lián)數(shù)據(jù)向前五大客戶銷售金額分別為1.33億元、3.47億元、5.88億元、6.93億元、2.19億元，占營業(yè)收入比例分別為88.75%、92.39%、91.23%、83.63%、86.24%。

中聯(lián)數(shù)據(jù)表示，公司前五大客戶收入占比較高主要是因為發(fā)行人擁有規(guī)模化的數(shù)據(jù)中心集群，為更好地提升IDC集約化管理效率，公司主要為有一定資金實力、且服務器數(shù)量較多的中大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)客戶提供服務。中小型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)服務器數(shù)量較少、所屬區(qū)域分散且客戶流動性大，不能徹底發(fā)揮大型互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心的價值。頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)服務器規(guī)模顯著多于普通互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，服務于頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的IDC企業(yè)容易呈現(xiàn)客戶集中的現(xiàn)象。

首次披露招股書后3個月 一致行動人之一退出

中聯(lián)數(shù)據(jù)曾于2019年7月9日在上交所科創(chuàng)板首次披露招股書，2019年10月31日終止審核。此后，公司于2020年7月6日在深交所創(chuàng)業(yè)板披露招股書申報稿，2020年12月15日披露招股書上會稿。

據(jù)中聯(lián)數(shù)據(jù)2020年招股書顯示，公司2014年9月8日，周康、董巖和李凱三位自然人共同簽署了《共同投資協(xié)議》。2018年6月28日，三人進一步簽署了《一致行動協(xié)議》。2019年10月15日，李凱辭去發(fā)行人董事、副總經(jīng)理職務，同日，周康、李凱、董巖簽署《<一致行動協(xié)議>之補充協(xié)議》，約定李凱退出三人的一致行動關系，周康和董巖繼續(xù)保持一致行動關系，《共同投資協(xié)議》和《一致行動協(xié)議》對李凱不再具有約束力。

上述信息可見，中聯(lián)數(shù)據(jù)在2019年7月9日首次披露招股書后3個月，李凱就辭去公司職務并退出一致行動關系。

招股書顯示，李凱因自身原因擬退出發(fā)行人的經(jīng)營管理，辭去中聯(lián)數(shù)據(jù)董事和副總經(jīng)理職務，并擬轉讓其直接持有的中聯(lián)數(shù)據(jù)全部股份，原股東擬在轉讓條件成就時受讓其持有的中聯(lián)數(shù)據(jù)全部股份。

根據(jù)經(jīng)過各方商業(yè)談判后的轉讓方案，李凱退出公司經(jīng)營并向原股東周康、董巖、紅杉悅盛、上海鼎莫轉讓其直接持有的中聯(lián)數(shù)據(jù)7617050股股份，股份比例為12.7467%。

2020年4月16日，李凱與周康、董巖、紅杉悅盛和上海鼎莫按照《遠期股份轉讓協(xié)議》的約定完成股權轉讓，本次股權轉讓完成后李凱不再直接持有中聯(lián)數(shù)據(jù)的股份。

實控人之一使用個人銀行卡為淘寶商戶等經(jīng)營話費、流量等交易提供渠道服務

招股書顯示，2017年年初，中聯(lián)數(shù)據(jù)實際控制人之一周康，使用個人銀行卡為淘寶商戶等經(jīng)營話費、流量等交易提供渠道服務。

該類渠道服務主要是通過向個人、淘寶商家或者公司等采購低價流量或者話費，然后銷售給其他淘寶商家等,該類業(yè)務與中聯(lián)數(shù)據(jù)子公司北京易途客經(jīng)營的后向流量服務相同。

上述交易開始于2016年11月，2017年4月終止該業(yè)務，共獲取收益217.26萬元，占中聯(lián)數(shù)據(jù)2017年營業(yè)收入及營業(yè)利潤的比例分別為0.58%、5.60%，對中聯(lián)數(shù)據(jù)影響較小。

除上述情況外，報告期內中聯(lián)數(shù)據(jù)實際控制人周康、董巖不存在經(jīng)營其他與發(fā)行人相同、相似業(yè)務的情況。

存六項尚未了結訴訟事項

招股書顯示，中聯(lián)數(shù)據(jù)及其子公司存在六項尚未了結的訴訟及仲裁情況。

中聯(lián)數(shù)據(jù)就與北京供銷科技有限公司之技術服務合同糾紛申請仲裁：公司共存在2項與北京供銷科技有限公司技術服務合同糾紛仲裁案件。2019年7月10日，發(fā)行人就與北京供銷科技有限公司簽署的2份《互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心綜合技術服務協(xié)議》分別向北京仲裁委員會申請仲裁，分別請求北京供銷科技有限公司支付服務費188387.1元和106193.33元，以及兩項合同下的逾期付款違約金。截至本招股說明書簽署日，上述2項案件正在仲裁中。

中聯(lián)數(shù)據(jù)訴北京供銷科技有限公司之技術服務合同糾紛：公司與北京供銷科技有限公司共存在2項技術服務合同糾紛訴訟案件。2020年6月4日，發(fā)行人因與北京供銷科技有限公司簽署的2份《光纖鏈路租賃服務合同》分別向北京市朝陽區(qū)人民法院提起訴訟，請求被告支付光纖鏈路租用費108175元、88870元，及兩合同項下的逾期付款違約金。截至本招股說明書簽署日，上述2項案件正在審理中。

中聯(lián)數(shù)據(jù)子公司中聯(lián)網(wǎng)盟就與北京供銷科技有限公司之技術服務合同糾紛申請仲裁：2019年7月10日，中聯(lián)網(wǎng)盟就與北京供銷科技有限公司簽署的《互聯(lián)網(wǎng)地址分配使用技術服務合同》向北京仲裁委員會申請仲裁，請求北京供銷科技有限公司支付服務費307200元及逾期付款違約金。截至本招股說明書簽署日，上述案件正在仲裁中。

中聯(lián)數(shù)據(jù)子公司中聯(lián)云服訴方正寬帶網(wǎng)絡服務有限公司、中國民生銀行股份有限公司信用卡中心之技術服務合同糾紛：2020年1月15日，中聯(lián)云服就方正寬帶網(wǎng)絡服務有限公司、中國民生銀行股份有限公司信用卡中心違約事項向北京市海淀區(qū)人民法院提起訴訟，請求被告支付服務費及逾期付款利息合計960,302.07元。截至本招股說明書簽署日，上述案件正在審理中。

員工持有的北京春祿全部股權轉讓給蔣向陽后 再被公司收購

中聯(lián)數(shù)據(jù)招股書顯示，2020年6月，公司出資3656萬元收購蔣向陽、張建勇合計持有的北京春祿100%股權，中聯(lián)數(shù)據(jù)在回復深交所創(chuàng)業(yè)板第一輪問詢中披露，截至評估基準日2020年3月31日，北京春祿納入評估范圍內的所有者權益賬面價值為-2534.07萬元，在保持現(xiàn)有用途持續(xù)經(jīng)營前提下股東全部權益的評估價值為3656.00萬元，增值額為6190.07萬元，增值率為244.27%。公司收購北京春祿股東全部權益收購對價為3656.00萬元，評估結果3656.00萬元，收購無溢價。

此前，公司運營管理中心員工何雨果于2017年6月取得北京春祿100%的股權，于2018年11月將北京春祿100%股權出售給蔣向陽，2020年6月，公司向蔣向陽、張建勇收購北京春祿100%股權。

2017年6月8日，北京春祿召開股東會并作出決議，同意股東楊榮潤、北京摩爾時尚文化有限公司將其持有北京春祿的全部股權轉讓給新股東何雨果，并修改公司章程。同日，楊榮潤、北京摩爾時尚文化有限公司分別與何雨果簽訂《股權轉讓協(xié)議》。2017年7月12日，北京春祿完成了工商變更登記。

2018年11月12日，北京春祿召開股東會并作出決議，同意何雨果將持有的1000萬元出資全部轉讓給蔣向陽，并修改公司章程。同日，何雨果與蔣向陽簽訂股權轉讓協(xié)議。2018年11月12日，北京春祿完成了工商變更登記。

深交所創(chuàng)業(yè)板第二輪問詢要求公司補充披露北京春祿的股東具有相應行業(yè)資源及建設經(jīng)驗的具體情況，在本IDC項目中的作用和價值，相關股東在本次收購中的收益(即扣除支出的成本后)情況及合理性，何雨果持有北京春祿100%股權的原因，是否為代中聯(lián)數(shù)據(jù)或其實際控制人持股等問題。

中聯(lián)數(shù)據(jù)回復表示，何雨果受讓北京春祿股權的主要原因系其計劃在工作之余嘗試自行創(chuàng)業(yè)，擬設立或收購一個公司作為自行創(chuàng)業(yè)的運營主體，由于何雨果個人沒有辦理公司設立的相關經(jīng)驗，而當時北京春祿尚未實繳注冊資本，亦未開展實際經(jīng)營活動，出于便捷性的考慮何雨果收購了北京春祿的股權，其收購時由于北京春祿原股東并未實繳注冊資本，因此未支付對價;但收購北京春祿后何雨果一直未找到合適的時機以及合適的創(chuàng)業(yè)項目，因此北京春祿一直未實際開展經(jīng)營，亦未實繳注冊資本。

蔣向陽與公司就合作共建數(shù)據(jù)中心達成意向后，意圖尋求項目公司作為開展數(shù)據(jù)中心建設的主體。何雨果持有北京春祿100%股權，北京春祿尚未實繳注冊資本，亦未開展實際經(jīng)營活動，無大額的資產(chǎn)和負債，因此蔣向陽向何雨果收購了北京春祿作為建設馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心的項目公司，何雨果在持有北京春祿股權期間，不存在代發(fā)行人持有北京春祿股權的情形。

中聯(lián)數(shù)據(jù)在回復深交所創(chuàng)業(yè)板第三輪問詢中披露，何雨果，2016年畢業(yè)于國際關系學院，本科學歷，于2016年8月加入中聯(lián)數(shù)據(jù)，至今在中聯(lián)數(shù)據(jù)運營管理中心就職。

關鍵詞： 中聯(lián)數(shù)據(jù) 首發(fā)上會