立達(dá)信首發(fā)上會(huì)擬募資10億 2020年上半年負(fù)債21億元

2月25日，立達(dá)信物聯(lián)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“立達(dá)信”)首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)金證券。立達(dá)信擬于上交所主板上市，計(jì)劃發(fā)行股票5000.00萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例為10.00%，擬募集資金10.00億元，分別用于智能制造基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、國(guó)內(nèi)營(yíng)銷(xiāo)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目。

2017年、2019年和2020年1-6月立達(dá)信銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金低于營(yíng)業(yè)收入。

2017年至2020年1-6月，立達(dá)信實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為46.30億元、47.65億元、50.40億元、22.41億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1.33億元、3.05億元、3.58億元、1.70億元。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-6576.90萬(wàn)元、3.83億元、6.61億元、-2267.85萬(wàn)元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為44.40億元、49.42億元、49.55億元、21.39億元。

2017年至2020年6月30日，立達(dá)信資產(chǎn)總額分別為38.65億元、31.73億元、34.53億元、36.46億元，負(fù)債總額分別為30.03億元、21.64億元、20.83億元、21.08億元。

其中，公司流動(dòng)負(fù)債金額分別為29.67億元、21.09億元、19.98億元、20.26億元，占比分別為98.82%、97.47%、95.90%、96.13%。

報(bào)告期內(nèi)，公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率低于同行業(yè)上市公司，資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)上市公司。

報(bào)告期內(nèi)，公司合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為77.68%、68.19%、60.32%、57.81%，高于同行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率均值34.01%、34.86%、33.66%、33.29%。公司流動(dòng)比率分別為1.05、1.13、1.28、1.35，可比上市公司流動(dòng)比率分別為2.63、2.28、2.38、2.41;速動(dòng)比率分別為0.82、0.75、0.98、1.06，可比上市公司速動(dòng)比率分別為1.19、1.17、1.87、2.03。

2017年至2020年6月30日，立達(dá)信應(yīng)收賬款余額分別為10.37億元、9.30億元、10.99億元、12.02億元。應(yīng)收賬款凈額分別為9.36億元、8.31億元、9.88億元、10.85億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為20.23%、17.45%、19.61%、24.22%。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.62、5.39、5.54、4.32，低于同行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值8.40、7.21、6.92、6.37。

2017年至2020年6月30日，立達(dá)信存貨金額分別為6.86億元、8.18億元、5.86億元、5.92億元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為22.00%、34.21%、22.97%、21.58%。存貨周轉(zhuǎn)率分別為6.52、4.90、5.16、5.26，同行業(yè)上市公司存貨周轉(zhuǎn)率均值分別為5.50、5.04、5.09、4.74。

2017年至2020年1-6月，立達(dá)信主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為21.45%、22.42%、28.25%、30.72%。2017年、2018年，公司毛利率低于同行業(yè)可比公司毛利率均值，2019年、2020年1-6月，公司毛利率高于同行業(yè)可比公司毛利率均值。報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比公司平均毛利率分別為25.06%、24.80%、27.78%、29.10%。

立達(dá)信產(chǎn)品以境外銷(xiāo)售為主。報(bào)告期內(nèi)，境外銷(xiāo)售收入金額分別為43.57億元、43.74億元、45.26億元、20.29億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為94.86%、93.61%、91.81%、92.78%。

2017年至2020年1-6月，立達(dá)信銷(xiāo)售費(fèi)用分別為1.86億元、1.94億元、3.10億元、9207.38萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.02%、4.08%、6.14%、4.11%。公司2019年的宣傳推廣費(fèi)同比增長(zhǎng)110.92%。報(bào)告期內(nèi)，公司宣傳推廣費(fèi)分別為1102.26萬(wàn)元、1282.16萬(wàn)元、2704.37萬(wàn)元、632.35萬(wàn)元，占銷(xiāo)售費(fèi)用的比例分別為5.92%、6.60%、8.73%、6.87%。

立達(dá)信報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)能利用率不飽和，2020年上半年三類(lèi)主要產(chǎn)品產(chǎn)能利用率均下滑。2017年至2020年1-6月，立達(dá)信LED光源產(chǎn)能利用率分別為92.47%、89.18%、91.13%、82.52%;LED燈具產(chǎn)能利用率分別為85.59%、89.13%、91.34%、83.62%;IoT產(chǎn)品產(chǎn)能利用率分別為70.79%、81.48%、93.91%、69.73%。

公開(kāi)信息顯示，2020年，立達(dá)信曾因環(huán)境違法問(wèn)題突出被福建省生態(tài)環(huán)境廳掛牌督辦。2020年12月8日證監(jiān)會(huì)披露立達(dá)信招股書(shū)預(yù)披露更新稿，招股書(shū)稱(chēng)，公司報(bào)告期內(nèi)不存在環(huán)保行政處罰。

福建省生態(tài)環(huán)境廳于2020年8月17日發(fā)布《福建省生態(tài)環(huán)境廳關(guān)于掛牌督辦2020年第一批25個(gè)突出環(huán)境違法問(wèn)題的通知》，通知顯示長(zhǎng)泰經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)“立達(dá)信科技小鎮(zhèn)建設(shè)項(xiàng)目”存在的環(huán)境問(wèn)題有建設(shè)工地上堆積有大量生活垃圾和少量建筑垃圾，已出現(xiàn)腐化現(xiàn)象，散發(fā)難聞異味;垃圾滲濾液流入工地的積水塘，部分滲排入外側(cè)排水渠，積水塘和外側(cè)排水渠水質(zhì)均為地表水劣V類(lèi)，影響歐碼排澇溝水質(zhì)。福建省生態(tài)環(huán)境廳對(duì)其處理意見(jiàn)為責(zé)成漳州市生態(tài)環(huán)境局依法查處，責(zé)令限期整改;掛牌督辦期限是2020年12月31日。

招股書(shū)披露，立達(dá)信子公司立達(dá)信美國(guó)存在未決訴訟、仲裁事項(xiàng)，涉及侵犯專(zhuān)利調(diào)查和財(cái)產(chǎn)賠償糾紛。

美國(guó)LightingScienceGroupCorporation及其子公司HealtheInc、GlobalValueLighting,LLC(以下統(tǒng)稱(chēng)“LSG”)向美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“ITC”)提交對(duì)飛利浦流明、通用照明、歐司朗、科銳、日亞化學(xué)、木林森、立達(dá)信及其子公司立達(dá)信美國(guó)等23家LED頭部企業(yè)發(fā)起“337調(diào)查”的申請(qǐng)，認(rèn)為上述企業(yè)部分產(chǎn)品侵害LSG的8項(xiàng)專(zhuān)利，其中立達(dá)信的部分產(chǎn)品涉及其中4項(xiàng)專(zhuān)利。其中1163案和1164案已經(jīng)因LSG撤訴而由ITC裁定終止調(diào)查，ITC已于2020年10月1日作出終裁，裁定立達(dá)信美國(guó)勝訴并終止調(diào)查。

2019年1月16日，SteveRamirez和SmashDesign,LLC起訴家得寶美國(guó)公司并于2019年5月1日將立達(dá)信美國(guó)加入被告因被告生產(chǎn)、出售的產(chǎn)品引起火災(zāi)并造成原告一工廠損毀，違反了其過(guò)失責(zé)任與嚴(yán)格產(chǎn)品責(zé)任，并要求法院判決被告支付懲罰性賠償、判決前利息以及所有原告有權(quán)獲得的所有救濟(jì)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)向立達(dá)信證券事務(wù)部發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

業(yè)務(wù)分為照明和物聯(lián)網(wǎng)兩大板塊

據(jù)招股書(shū)，立達(dá)信是一家專(zhuān)注于綠色照明、智能家居及智慧建筑等物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，主要從事LED照明產(chǎn)品、智能家居和智慧建筑等物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷(xiāo)售及服務(wù)，致力于成為一流的家居和商業(yè)空間綜合的物聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商。

經(jīng)過(guò)多年的不斷發(fā)展，公司的照明業(yè)務(wù)已擁有較高的市場(chǎng)地位和成熟的業(yè)務(wù)模式，與此同時(shí)，公司利用在物聯(lián)網(wǎng)(IoT)領(lǐng)域的深度布局，正將物聯(lián)網(wǎng)(IoT)打造為公司重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)板塊。目前，公司形成ODM為主兼顧自主品牌的業(yè)務(wù)格局，能夠?yàn)槿蚩蛻籼峁┯懈?jìng)爭(zhēng)力且安全可信賴(lài)的產(chǎn)品、解決方案與服務(wù)。

公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)可分為照明業(yè)務(wù)和物聯(lián)網(wǎng)(IoT)業(yè)務(wù)兩大板塊。在照明業(yè)務(wù)中，公司提供的產(chǎn)品以LED照明產(chǎn)品為主，包括LED光源和LED燈具等;在物聯(lián)網(wǎng)(IoT)業(yè)務(wù)中，報(bào)告期內(nèi)公司收入主要來(lái)自于為部分國(guó)際知名客戶提供智能硬件的研發(fā)和制造業(yè)務(wù)，與此同時(shí)，公司積極布局云平臺(tái)和云服務(wù)等領(lǐng)域，構(gòu)建起主要面向智能家居的Arnoo和面向智慧建筑的LEXIKOS兩大云平臺(tái)，并已初步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。

報(bào)告期內(nèi)，公司IoT產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重由5.37%增加至16.64%，招股書(shū)提醒公司存在一定的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。

立達(dá)信控股股東及實(shí)際控制人為李江淮、米莉夫婦，公司股東李永川、李瀟帆、李瀟宇、李春華為其一致行動(dòng)人。其中，李永川與李江淮為兄弟關(guān)系;李春華與李江淮為姐弟關(guān)系;李江淮與李瀟帆、李瀟宇為叔侄關(guān)系。

本次發(fā)行前，李江淮持有公司27%股份，米莉持有公司2.2283%股份，二者合計(jì)持有公司29.2283%股份，實(shí)際控制人之一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司65.3567%股份。實(shí)際控制人通過(guò)直接持有公司股份并實(shí)際支配其一致行動(dòng)人的表決權(quán)控制著公司94.5850%股份。

李江淮，1975年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷。曾任漳州市立達(dá)信綠色照明有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。2014年獲評(píng)中國(guó)照明電器協(xié)會(huì)“中國(guó)照明電器行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)家”;2016年獲得“福建省優(yōu)秀企業(yè)家”、“十二五”輕工業(yè)科技創(chuàng)新先進(jìn)個(gè)人等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào);2017年入選廈門(mén)市引進(jìn)高層次人才“雙百計(jì)劃”領(lǐng)軍型創(chuàng)業(yè)人才，被推薦為中國(guó)照明電器協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng);2018年被評(píng)為“四川省優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)家”等榮譽(yù);2019年被評(píng)為“中國(guó)照明電器行業(yè)杰出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”、“廈門(mén)新興產(chǎn)業(yè)十大貢獻(xiàn)力人物”、“福建省光電行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)家”等榮譽(yù)。

米莉，1978年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷。曾任漳州市立達(dá)信綠色照明有限公司副總經(jīng)理;立達(dá)信有限國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)中心總監(jiān)、國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)事業(yè)部總經(jīng)理?，F(xiàn)任公司董事、副總經(jīng)理。

立達(dá)信擬于上交所主板上市，計(jì)劃發(fā)行股數(shù)5000.00萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例為10.00%，擬募集資金10.00億元，其中6.27億元用于智能制造基地建設(shè)項(xiàng)目、2.67億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、1.06億元用于國(guó)內(nèi)營(yíng)銷(xiāo)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目。

2年1期銷(xiāo)售商品收到現(xiàn)金低于營(yíng)業(yè)收入

2017年至2020年1-6月，立達(dá)信實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為46.30億元、47.65億元、50.40億元、22.41億元，同期，公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為44.40億元、49.42億元、49.55億元、21.39億元。

2017年、2019年和2020年1-6月立達(dá)信銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金低于營(yíng)業(yè)收入。

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1.33億元、3.05億元、3.58億元、1.70億元。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-6576.90萬(wàn)元、3.83億元、6.61億元、-2267.85萬(wàn)元。

2017年和2020年1-6月，立達(dá)信經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，低于同期凈利潤(rùn)。

2020年上半年負(fù)債21億元償債能力不及同行可比公司

2017年至2020年6月30日，立達(dá)信資產(chǎn)總額分別為38.65億元、31.73億元、34.53億元、36.46億元，負(fù)債總額分別為30.03億元、21.64億元、20.83億元、21.08億元。

其中，流動(dòng)負(fù)債金額分別為29.67億元、21.09億元、19.98億元、20.26億元，占比分別為98.82%、97.47%、95.90%、96.13%。

報(bào)告期內(nèi)，公司合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為77.68%、68.19%、60.32%、57.81%，高于同行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率均值34.01%、34.86%、33.66%、33.29%。

報(bào)告期內(nèi)，公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率低于同行業(yè)上市公司。公司流動(dòng)比率分別為1.05、1.13、1.28、1.35，可比上市公司流動(dòng)比率分別為2.63、2.28、2.38、2.41;速動(dòng)比率分別為0.82、0.75、0.98、1.06，可比上市公司速動(dòng)比率分別為1.19、1.17、1.87、2.03。

招股書(shū)稱(chēng)，立達(dá)信流動(dòng)比率、速動(dòng)比率低于同行業(yè)上市公司，資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)上市公司，主要原因是，上市公司在報(bào)告期內(nèi)已完成上市融資，不同程度引入了權(quán)益性資本，貨幣資金等流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模較大、長(zhǎng)短期借款融資需求減少。而公司現(xiàn)階段融資渠道較為單一，主要以短期借款的形式籌集資金。

關(guān)鍵詞： 立達(dá)信 首發(fā)上會(huì) 環(huán)境違法