炬申股份首發(fā)上會(huì) 連續(xù)兩年及一期凈現(xiàn)比低于1

炬申股份表示，粵儲(chǔ)物流及宏川智慧主營(yíng)倉(cāng)儲(chǔ)綜合業(yè)務(wù)，具有客戶較分散、單個(gè)客戶形成收入較低的特點(diǎn)，因此其客戶集中度低于發(fā)行人。發(fā)行人倉(cāng)儲(chǔ)綜合業(yè)務(wù)的客戶集中度程度則與粵儲(chǔ)物流和宏川智慧具有較強(qiáng)的可比性。

2017年至2019年，前五大客戶收入占比中，粵儲(chǔ)物流分別為40.75%、34.29%和32.28%，宏川智慧分別為18.09%、15.90%、16.93%，粵儲(chǔ)物流和宏川智慧兩家公司平均值分別為29.42%、25.10%、24.61%，炬申股份分別為34.98%、26.83%、14.72%;第一大客戶收入占比中，粵儲(chǔ)物流分別為24.05%、19.16%和8.52%，宏川智慧分別為4.80%、4.09%、5.51%，粵儲(chǔ)物流和宏川智慧兩家公司平均值分別為14.43%、11.63%和7.02%，炬申股份分別為16.23%、8.22%和4.47%。

炬申股份在招股說(shuō)明書(shū)中稱，與發(fā)行人多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)最為可比的鋁產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)輸服務(wù)企業(yè)杭州鐵集。報(bào)告期內(nèi)，杭州鐵集前五大客戶收入占比分別為88.02%、68.50%、63.93%和58.35%;第一大客戶收入占比分別為32.23%、20.93%、25.29%和18.14%。

連續(xù)兩年及一期向前五大供應(yīng)商采購(gòu)占比超80%

報(bào)告期內(nèi)，受同一實(shí)際控制人控制的供應(yīng)商合并計(jì)算口徑下，炬申股份對(duì)前五名供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別為1.17億元、3.09億元、5.61億元和3.14億元，占總采購(gòu)金額的比重分別為67.23%、80.62%、86.46%和85.49%。

其中，報(bào)告期內(nèi)，奎屯貨運(yùn)中心始終位列炬申股份第一大供應(yīng)商，采購(gòu)金額分別為8078.90萬(wàn)元、2.68億元、4.08億元和1.28億元，占總采購(gòu)額比重分別為46.34%、69.78%、62.89%和34.87%。

炬申股份向第一大供應(yīng)商采購(gòu)占比呈現(xiàn)先上升再下降的趨勢(shì)，該公司解釋稱，主要原因系報(bào)告期初，發(fā)行人部分鐵路運(yùn)力通過(guò)代理公司進(jìn)行采購(gòu)，隨著后續(xù)承運(yùn)量大幅提升，發(fā)行人隨之采用自行采購(gòu)的方式，因此，2017年至2018年，奎屯貨運(yùn)中心采購(gòu)比例逐漸提升，2019年保持較高水平。至2020年，由于西南部地區(qū)業(yè)務(wù)和新疆準(zhǔn)東區(qū)域業(yè)務(wù)得以快速發(fā)展，發(fā)行人轉(zhuǎn)向廣西沿海鐵路、中儲(chǔ)智運(yùn)和烏準(zhǔn)鐵路采購(gòu)相關(guān)運(yùn)力，對(duì)奎屯貨運(yùn)中心的采購(gòu)有所下降。

2019年，同行業(yè)可比公司前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額占比平均值為40.40%，第一大供應(yīng)商采購(gòu)金額占比平均值為16.91%;炬申股份前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額占比平均值為86.46%，第一大供應(yīng)商采購(gòu)金額占比平均值為62.89%。

過(guò)去三年及一期，同行業(yè)可比公司杭州鐵集向前五大供應(yīng)商采購(gòu)占比分別為78.85%、64.29%、64.29%和52.70%，向第一大供應(yīng)商采購(gòu)占比分別為53.46%、35.91%、23.90%和18.44%。

大客戶和供應(yīng)商屢遭處罰

據(jù)中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)，據(jù)招股書(shū)披露，炬申股份與天山鋁業(yè)合作時(shí)長(zhǎng)超過(guò)8年，后者為我國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)鏈大型電解鋁生產(chǎn)企業(yè)，由上市公司天山鋁業(yè)集團(tuán)股份有限公司(002532.SZ)全資控股。

相關(guān)信息顯示，2016年至2018年，天山鋁業(yè)有8條行政處罰，處罰單位皆為石河子市環(huán)境保護(hù)局，處罰事由包括違法傾倒固體廢物、擅自拆除水污染物處理設(shè)施、違法排放水污染物、違反大氣污染防治管理制度案等。

在炬申股份披露的客戶與供應(yīng)商列表中，不僅天山鋁業(yè)因環(huán)境問(wèn)題屢次被行政處罰，還有兩家公路運(yùn)輸供應(yīng)商數(shù)次因超限運(yùn)輸而被行政處罰。

招股書(shū)顯示，廣西天藍(lán)藍(lán)運(yùn)輸有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天藍(lán)藍(lán)運(yùn)輸”)為炬申股份2018年和2019年的公路運(yùn)輸供應(yīng)商。炬申股份對(duì)其采購(gòu)金額分別為419.98萬(wàn)元和135.39萬(wàn)元。

據(jù)媒體報(bào)道，南寧市交通執(zhí)法支隊(duì)曾于2019年3月約談了廣西天藍(lán)藍(lán)運(yùn)輸有限公司。據(jù)悉，2017年8月至2018年3月期間，該公司所屬22輛貨運(yùn)車輛在廣東省中山市違法超限運(yùn)輸達(dá)88次。

此外，天眼查信息顯示，天藍(lán)藍(lán)運(yùn)輸目前共有102條行政處罰，處罰單位包括南寧市交通運(yùn)輸局、中山市交通運(yùn)輸局等。其中，最近一條處罰事由為2018年7月10日，該公司的重型半掛牽引車涉嫌擅自在中江高速路段超限行駛。該車載貨總重61.816噸，限重49噸，超限12.816噸。

除天藍(lán)藍(lán)運(yùn)輸外，炬申股份在2018年和2019年的另一公路運(yùn)輸供應(yīng)商——南寧恒翔汽車運(yùn)輸有限公司(以下簡(jiǎn)稱“恒翔運(yùn)輸”)也曾因同樣原因被行政處罰。炬申股份在上述兩年對(duì)該公司的采購(gòu)金額為185.62萬(wàn)元和95.36萬(wàn)元。

天眼查信息顯示，恒翔運(yùn)輸目前有17條行政處罰，處罰單位包括中山市交通運(yùn)輸局、深圳市交通運(yùn)輸局等。其中，一條來(lái)自佛山市交通運(yùn)輸局的處罰事由寫(xiě)到，2018年7月11日恒翔運(yùn)輸?shù)囊惠v重型半掛牽引車運(yùn)載木板從廣西南寧五塘往佛山市南海區(qū)大轉(zhuǎn)彎方向行駛。該車車貨總重66.011噸，超限17.011噸。

報(bào)告期內(nèi)被行政處罰25次

報(bào)告期內(nèi)，炬申股份存在行政處罰情形，單筆處罰金額最高不超過(guò)3500元。其中，在2017年度共計(jì)發(fā)生2項(xiàng)行政處罰，罰款金額共計(jì)為120元;在2018年度共計(jì)發(fā)生9項(xiàng)行政處罰，罰款金額共計(jì)為1.43萬(wàn)元;于2019年度共計(jì)發(fā)生14項(xiàng)行政處罰，罰款金額共計(jì)為1.27萬(wàn)元。

炬申股份表示，鑒于前述罰款主要系公司及相關(guān)子公司超限超載行駛、未按規(guī)定檢測(cè)運(yùn)輸車輛、發(fā)票遺失及未按期辦理納稅申報(bào)等因素所致，所涉及的事項(xiàng)情節(jié)輕微且處罰金額較小，公司及相關(guān)子公司也已根據(jù)行政處罰決定書(shū)的要求繳納了相應(yīng)罰款，并進(jìn)行了整改，因此該等處罰不屬于重大行政違法行為，不會(huì)對(duì)本次發(fā)行上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。

值得一提的是，在炬申股份歷次出資中，存在一次違法違規(guī)行為，且相關(guān)責(zé)任人受到處罰。

2012年8月2日，炬申有限股東會(huì)作出決議，同意炬申有限增加實(shí)收資本，由原來(lái)的200萬(wàn)元增加到1000萬(wàn)元;其中，雷琦增加實(shí)收資本480萬(wàn)元，雷高潮增加實(shí)收資本320萬(wàn)元，均于2012年8月13日之前繳足。同日，炬申有限根據(jù)上述股東會(huì)決議相應(yīng)修訂了炬申有限章程。在繳納前述出資后，2012年8月，雷琦、雷高潮分別將上述出資480萬(wàn)元、320萬(wàn)元通過(guò)網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬方式轉(zhuǎn)出。

對(duì)于上述出資轉(zhuǎn)出行為，根據(jù)佛山市禪城區(qū)工商局2013年5月15日作出的佛禪工商處字[2013]381、229號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，上述出資轉(zhuǎn)出行為“未因此導(dǎo)致企業(yè)公司中斷經(jīng)營(yíng)，亦也未損害債權(quán)人或相關(guān)利害關(guān)系人的合法權(quán)益，不構(gòu)成抽逃出資罪。”因此，佛山市禪城區(qū)工商局決定根據(jù)當(dāng)時(shí)有效的《公司法》按最低處罰標(biāo)準(zhǔn)對(duì)雷琦、雷高潮分別予以罰款24萬(wàn)元、16萬(wàn)元的處罰。雷琦、雷高潮已于當(dāng)日向佛山市禪城區(qū)工商局祖廟分局繳納了罰款。

2013年3月20日，廣州市穗晟會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具文號(hào)為“穗晟驗(yàn)字(2013)第005號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》，經(jīng)審驗(yàn)，截至2013年3月20日止，有限公司已收到股東補(bǔ)繳的第2期出資人民幣800.00萬(wàn)元，各股東均以貨幣出資。

炬申股份解釋稱，根據(jù)《行政處罰決定書(shū)》，雷琦、雷高潮的前述行為未造成發(fā)行人經(jīng)營(yíng)管理中斷，未損害債權(quán)人或其他利害關(guān)系人的合法權(quán)益。雷琦、雷高潮在收到《行政處罰決定書(shū)》后，已積極繳納罰款，全面履行補(bǔ)繳出資義務(wù)，并向佛山市工商局提交了補(bǔ)充驗(yàn)資報(bào)告，公司注冊(cè)資本已補(bǔ)充足額繳納完畢。雷琦、雷高潮后續(xù)未再因類似事件而遭受處罰，且上述處罰行為距本招股說(shuō)明書(shū)出具之日較為久遠(yuǎn)。因此，雷琦、雷高潮歷史上將出資轉(zhuǎn)出行為未對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響，不構(gòu)成本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性法律障礙。

員工人數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)

報(bào)告期內(nèi)，炬申股份員工人數(shù)分別為156人、209人、242人和273人。

按員工專業(yè)結(jié)構(gòu)分類，截至2020年6月30日，炬申股份管理人員、財(cái)務(wù)人員、銷售人員、技術(shù)人員、業(yè)務(wù)支持人員分別為47人、17人、26人、103人、80人，占比分別為17.22%、6.23%、9.52%、37.73%和29.30%。

按員工受教育程度分類，截至2020年6月30日，炬申股份研究生(碩士)、本科、?？坪蛯？埔韵聠T工人數(shù)分別為2人、21人、50人和200人，占比分別為0.73%、7.69%、18.32%、73.26%。

按員工年齡分布情況分類，截至2020年6月30日，炬申股份50歲以上、30-50歲、30歲以下員工人數(shù)分別為36人、182人、55人，占比分別為13.19%、66.67%、20.15%。

3年分紅7931.70萬(wàn)元

2017年至2019年，炬申股份進(jìn)行了四次利潤(rùn)分配，累計(jì)分紅金額7931.70萬(wàn)元，均已實(shí)施完畢。

其中，2017年度，炬申股份以公司股本總額6000萬(wàn)股為基數(shù)，每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.39元(含稅)，同時(shí)，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增1.1股，轉(zhuǎn)增后公司總股本將由6000萬(wàn)股增加至6660萬(wàn)股。

2018年半年度，炬申股份以公司股本總額7260萬(wàn)股為基數(shù)，每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.95元(含稅)。

2018年度;炬申股份以公司股本總額7260萬(wàn)股為基數(shù)，每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.75元(含稅)。

2019年三季度，炬申股份以公司股本總額7260萬(wàn)股為基數(shù)，每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5.25元(含稅)，同時(shí)，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增3.3股，轉(zhuǎn)增后公司總股本將由7260萬(wàn)股增加至9655.80萬(wàn)股。

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